솔방시의 즐겨찾기 시즌2♪

1. 미중 무역협상 진전으로 국제 증시 호재

중국이 '중국제조 2025' 정책을 폐기하고 해외기업 진출과 경쟁을 허용하는 방향으로 정책을 수립할 것이라는 보도와

화웨이 CFO 보석방 소식이 국제 증시 호재로 작용중

중국제조 2025는 중국 정부가 반도체, 우주설비, 고기술 선박, 로보스 자동차, 바이오 등 분야에서 글로벌 경쟁자를 따라 잡자는 취지로 지난  2015년부터 추진한 정책. 지난 12일 중국 국영 언론에 발표된 최신 국무원 지침에서 관련 문구가 삭제되고 대신 중국이 수출을 촉진하고 세계 2위 경제국으로 외국인 투자 유치를 위해 더 많은 노력을 해야 한다는 내용으로 바뀌었음

트럼프의 화웨이 CFO 관련 발언, 중국산 제품에 대한 관세율을 높이지 않을것이라는 발언 등이 미중 무역협상의 진전, 화해 모드로 받아들이면서 국제 증시에 호재로 작용중.

더불어, 국제 시장의 불안정 요소로 적용되던 영국 메이총리의 신임투표에서 승리하면서 국제 시장의 우려가 다소 완화

2. 남북경협주의 하락세

김정은 북한 국무위원장의 연내 서울 답방이 무산될 것으로 보이는 가운데 남북간 실질적 경협 성과를 거뒤기가 쉽지 않다는 분위기때문에, 남북경협 관련주이자 금강산 관광주식인 현대엘리베이터, 현대로템은 계속 하락세.

또 다른 남북경협주인 동양철관, 비료업체 조비, 건설주인 남광토건, 부산산업, 건축석재 제조기업 일신석재 등도 하락세

코스닥 시장에서의 남북경협 관련주인 대동스틸, 이화공영, 좋은사람들, 포스코엠텍, 서암기계공업, 현대사료, 남화토건, 스페코 등도 줄줄이 하락세. 2019년 2월 북미 2차 정산회담이 예정돼 있지만, 현재 상황과 큰 차이는 없을 것 같다는 전망이 지배적임

3. 이마트주가의 하락세

온라인을 통한 소비행태가 급격히 확산되면서 유통업계에도 시련의 시간이 지속되고 있음

한국에서도 온라인을 통한 구매행태가 급속도로 퍼짐에 따라 물가 상승에 억제되는 '아마존효과'가 발생하고 있어 유통업계의 부담이 늘고 있음. 한국은행에 따르면 온라인 상품 판매 비중이 1% 포인트 상승할때마다 상품 물가 상승률이 0.08%~0.1% 포인트 하락했음. 물가상승이 억제된다는 것은 유통업계의 수익성이 하락한다는 의미

아마존 효과가 확산되면서 유통주의 저평가도 이어지고 있음. 온라인의 함정을 피하기 위해서 유통업계는 직접 온라인 채널을 강화하고 있음. 이마트의 경우 내년 3월 신세계와 온라인 합작 법인 출범을 앞두고 온라인 전용 물류센터가 가동을 준비하고 있고 외부 투자유치로 추가 물류센터를 확충할 예정. 하지만 온라인 채널 강화가 기업가치 체고로 이어지고 있지는 않음. 이마트의 경우 일렉트로마트, 노브랜드 등 유통업체 사업 다각화를 활발히 진행중이지만 신규 사업의 성공 여부는 2020년 이후에나 가시화 될 수 있기때문에 오프라인 대형마트의 이익 감소를 대체하기에는 어려움이 있음

오늘의 배울점, 남북경협주는 장기적인 시각으로 접근할 필요가 있음. 현재 관련 주식은 거품이 있는 상태. 이마트 추가 하락으로 보듯이 유통업계는 긍정적인 시그널을 찾기가 쉽지 않음. 온라인 소비가 확대되고 있고, 오프라인 대형매장이 많은 유통업체들은 비싼 임대료, 인건비 등의 부담이 높아질 수 밖에 없음. 온라인 소비자의 특징은 특정 브랜드에 대한 충성도가 없기때문에 앞으로 유통업계 관련주식은 오르기 어려울 것으로 보임

오늘의 경제뉴스를 간략 정리해본다.

1. 갈 곳 잃은 증시 자금, 공모주에 몰린다.

하반기 IPO 및 상장업체인 머큐리(정보통신장비 전문기업), 노바렉스(건강기능식품제조사), 티앤알바이오팹(3d프린팅기술업체) 공모주 청약에 자금이 몰리고 있다는것. 증시 불확실성 때문에 갭투자를 선호하는 경향이 짙어지면서 공모주에 돈이 몰리고 있음

2. 폭락 대형주 3인방(한샘, 아모레G, 만도) 2019년에도 상황은 안좋을듯

2018년 올해, 가장 급격하게 폭락한 코스피 대형주 3인방(만도, 아모레G, 한샘)의 2019년 전망이 좋지 않음

자동차 부품 사업을 하는 만도의 경우, 영업이익 대부분이 발생하는 중국에서 역성장세를 보이고 있음

만도의 전방사업자인 현대기아차의 수익성 부진이 영향을 미치는 것으로 판단됨

단, 만도의 첨단운전자보조장치(ADAS) 적용이 중저가 자동차로 점차 확대되고 있다는 점은 긍정적

아모레G는 계열사 수익성 악화가 지속적임. 계열사로 아모레퍼시픽, 이니스프리, 에뛰드하우스, 아모스프로페셔날, 에스트라 등이 있음. 계열사 모두 외형과 수익성이 큰 폭으로 감소하고 있고, 특히 이니스프리와 에뛰드하우스 등은 높은 임차료 부담으로 중심상권의 가맹점주들의 이탈이 시작되었음. 중국에서 대형 브랜드 경쟁이 심화되고 있는 상황

한샘의 경우, 시장환경 악화, 경쟁 심화로 정체기를 맞고 있는 상황

한샘의 국내 매출은 통상 아파트 입주 물량에 영향을 받아 영업이익이 결정되는데

아파트 입주 물양이 내년 3분기 이후 감소할 것이라는 전망이 나오는 상태

한샘의 중국 사업 진출 역시 가시적인 결과가 나오고 있지 않은 상태.

3. 현대차그룹 중장기 로드랩 공개로 수소차 관련주 일제히 급등

현대차그룹이 2030년 국내에서 연 50만대 규모의 수소연료전지차 생산체제를 구축한다는 로드맵을 공개

관련주로는 현대차, 현대모비스, 기아차, 현대위아

그밖에 수소차 관련주는 지엠비코리아, 이엠코리아, 우리산업

현대차그룹은 현대모비스 공장에서 수소 연료전지시스템 생산 확대를 위한 제2공장 신축기공식을 진행

수소 및 수소전지차 중장기 로드맵을 공개함. 2030년까지 연구, 개발, 설비 확대, 신규 고용 창출 계획임

올해 현대차 주가는 하락세였으나 수소전지차 보급 확대를 위한 구체적인 중장기 로드맵으로 긍정적인 반응

수소연료전지차(FCEV)는 장기적으로 수송차 시장에서 전기차(EV)와 함께 친환경차의 주요축으로 주목받고 있음

현재 수소연료전지차 개발은 시작 단계로 2025년을 전후 본격적인 시장이 형성되 전망

정부는 2019년 수소연료전지차 보급을 위한 국내 예산을 1425억원으로 증액했으며

2022년까지 국내 수소충전소 310기 구축 계획도 발표했음

결론, 앞으로 수소차 개발에 주목해볼것

오늘부터 매일 경제뉴스를 읽고 기록하고, 요약하기로 했다.

1. 삼성바이오로직스 거래 다시 시작. 20일만의 거래시작으로 삼성바이오로직스 주가는 상승세.

but 셀트리온헬스케어가 금감원 회계관리에 들어갔다는 소식때문에 셀트리온을 비롯한 바이오 관련주는 하락세

제약.바이오 종목의 2019년 전망) 긍정적인 상태

1)내년 개별 제약·바이오 종목들이 FDA(미국 식품의약국), EMA(유럽의약품청), CFDA(중국위생허가) 승인을 줄줄이 앞두고 있다는 점도 긍정적이라는 부분

2)정부 차원에서 헬스케어 산업에 대한 육성 의지가 높음. 보건복지부에서 발표한 '4차 산업혁명 헬스케어 발전전략'

2. 중국, 애플 아이폰 판매 및 수입중단 명령

퀄컴이 애플과의 특허소송 중에 신청한 요청을 받아들인것.

단, 최신제품 아이폰 XS 이후건은 해당되지 않는다.

그 이유는 최신제품 아이폰 XS 이후모델에 퀄컴모뎀칩을 사용하지 않았다는 것

이 뉴스를 계기로, 애플 주가는 하락세, 퀄컴의 주가는 상승세

3. 전기차 및 ESS 향 수요 증가로 인해 주목받는 2차 전지 시장 성장

미래산업의 축으로 주목받고 있는 "2차 전지"는 전기자동차의 심장 역할을 하는 것

전기자동차와 더불어, 에너지저장장치(ESS) 활성화 영향으로 2차 전지가 주목받고 있음

더불어 전세계인 환경규제 강화, 중국과 유럽의 환경 규제 강화로 전기차 상용화가 속도를 내면서 2차 전지의 폭발적인 성장세가 예상되고 있는 상황. 중국의 보조금 정책 폐지가 2020년 예정돼 있음

국내에서 2차전지 제조 3사는 LG화학, 삼성SDI, SK이노베이션

제조 3사는 차세대배터리 개발을 위해서 1000억원 규모의 공동 펀드를 조성하였음

삼성SDI는 최근 중국 시안에 1조원 이상을 투입, 전기차 배터리 2공장을 건설하는 방안을 검토중

포스코그룹은 2차전지 소재 사업을 적극 육성하고 있음

포스코컴텍과 포스코ESM은 각각 2차전지의 핵심소재인 음극재와 양극재 사업을 하고 있음

이 두회사는 이사회를 통해 합병을 준비하고 있음. 연구/개발 역량을 결집하기 위해서.

특히 미국과 중국은 4차 산업의 핵심인 자율주행 전기차 주도권을 잡기 위한 쟁탈전이 시작되었음

4. 노딜 브렉시트 우려

브렉시트 협상과 미중 무역 협상이 난항을 겪으며 정책 불확실성이 한층 커지고 세계 경제 하강에 대한 우려는 지속되고 있음. 유로화는 하락하고, 달러/엔화는 강세

오늘의 경제뉴스 요약) 앞으로 2차 전지에 주목해야겠음. 2019년 바이오 주식의 흐름에 주목할것